home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 100890 / 1008201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.5 KB  |  43 lines
  1. <text id=90TT2652>
  2. <title>
  3. Oct. 08, 1990: Business Notes:Airlines
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Oct. 08, 1990  Do We Care About Our Kids?            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 66
  13. Business Notes
  14. AIRLINES
  15. Flying Along at Treetop Level
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     The airline industry is struggling to maintain altitude
  19. under the twin burdens of a slumping economy and rising fuel
  20. prices. Prognosis: some of the weak carriers may fail. Eastern,
  21. already in bankruptcy, is losing $1.5 million a day, about 50%
  22. more than a few months ago. A prime reason for the accelerating
  23. losses, says Eastern trustee Martin Shugrue, is the rise of
  24. jet-fuel prices. The airline pays 96 cents per gal., up from 56
  25. cents before Iraq's invasion of Kuwait. Last week Shugrue urged
  26. President Bush to form a task force to find ways to bring oil
  27. prices under control. Another money-losing carrier, Pan Am, is
  28. laying off workers and switching to smaller jets, while trying
  29. to sell its shuttle to Phoenix-based America West.
  30. </p>
  31. <p>     Even a top carrier is lumbering. After gobbling up PSA and
  32. Piedmont in 1987 to form the sixth largest U.S. carrier, USAir
  33. is losing market share to competitors. Projecting losses of $350
  34. million for the year, USAir last week suspended its stock
  35. dividend and postponed for one year the purchase of 16 new
  36. Boeing aircraft.
  37. </p>
  38.  
  39. </body>
  40. </article>
  41. </text>
  42.  
  43.